Le dollar américain a atteint mardi son niveau le plus élevé en plus d’un an, alors que les traders anticipent une position plus stricte de la Réserve fédérale, malgré une légère baisse des prix du pétrole due à la diminution des tensions dans le golfe Persique. Le yen s’est renforcé après avoir frôlé un minimum de quarante ans.
Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux — un instrument reflétant les attentes du marché concernant les futures modifications du taux directeur de la Fed — évaluent actuellement à plus de 85 % la probabilité d’une hausse des taux d’un quart de point d’ici septembre. Dans le même temps, BofA Global Research et Deutsche Bank ont révisé leurs prévisions de politique monétaire, s’attendant désormais à une hausse des taux de la Fed cette année, citant la résilience de l’économie.
« Actuellement, le dollar intègre des taux plus élevés et se renforce sur cette base », a déclaré Tommy von Bromsen, stratège en devises chez Handelsbanken. Il a également ajouté : « Il bénéficie du fait que le conflit au Moyen-Orient n’est pas entièrement résolu. Il subsiste encore une incertitude significative qui soutient le dollar ».
L’indice du dollar, qui mesure le cours du dollar américain par rapport à un panier de devises, y compris le yen et l’euro, a grimpé à 101,25, son niveau le plus élevé depuis mai 2025.
Mouvements de l’euro et de la livre sterling
L’euro s’échangeait pour la dernière fois à 1,1395 $, son niveau le plus bas depuis août 2025, après que la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, ait minimisé lundi les craintes concernant les effets secondaires de l’inflation (lorsque la hausse des prix dans un secteur entraîne une hausse dans d’autres), suggérant une approche équilibrée de la politique monétaire après la hausse des taux au début de ce mois.
La livre sterling britannique a chuté de 0,2 % à 1,3223 $ mardi, légèrement en baisse après une hausse la veille, survenue après la démission du Premier ministre Keir Starmer. Le ministre de la Santé, Wes Streeting, un candidat potentiel à la direction, a soutenu Andy Burnham comme successeur de Starmer, ouvrant la voie à une transition ordonnée du pouvoir.
« L’un des facteurs qui pesaient sur la livre sterling était l’incertitude concernant le changement de direction », a noté Michael Pfister, analyste des devises chez Commerzbank. « Avec la volonté de Streeting de soutenir Burnham, cette incertitude devrait probablement disparaître, ce qui a permis à la livre de se renforcer ».
Le dollar australien, sensible aux risques, a chuté de 0,7 % à 0,6951 $, son niveau le plus faible depuis début avril. Le dollar néo-zélandais a également reculé de 0,4 % à 0,5689 $.
Le yen fluctue à un minimum
Le yen japonais s’échangeait pour la dernière fois à 161,41 après un affaiblissement temporaire à un minimum de deux ans à 161,93 tard lundi, alors que le dollar américain poursuivait ses gains. Un dépassement de la barre des 161,96 par dollar placerait le yen à son niveau le plus faible depuis 1986.
« Nous pouvons nous attendre à une volatilité lorsque le yen s’approchera de ces niveaux, car le marché s’attend à ce que le Japon signale une intervention ou même intervienne directement », a déclaré von Bromsen de Handelsbanken.
Le ministre des Finances du Japon, Satsuki Katayama, a eu une réunion en ligne avec le ministre des Finances des États-Unis, Scott Bessent, tard lundi, selon une source de Reuters, dans un contexte de préoccupation croissante concernant les fluctuations brutales des taux de change. La réunion s’est concentrée sur les mesures politiques en réponse à la faiblesse historique du yen, incluant potentiellement une intervention sur les devises. Les autorités financières japonaises ont tenu les marchés en haleine concernant une possible intervention sur les devises, et l’absence de signaux clairs indique un changement de tactique de communication.
