Jeudi, le dollar était en passe d’enregistrer sa plus forte hausse mensuelle en près d’un an, à la veille de la publication des données sur l’inflation aux États-Unis, qui pourraient confirmer la confiance croissante des investisseurs quant à une augmentation des taux par la Réserve fédérale (Fed) au moins une fois cette année.
Mercredi, le dollar a atteint un sommet de 13 mois face à l’euro, plaçant la monnaie européenne unique en dessous de 1,14 dollar. La force du dollar a également entraîné une chute de la livre sterling, tombée à son niveau le plus bas en sept mois, et a maintenu le yen japonais à son niveau le plus faible en 40 ans, autour de 161,9. Le renforcement du dollar a brièvement fait chuter le prix de l’or en dessous de 4000 dollars l’once pour la première fois en plus de sept mois, tandis que le bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars pour la première fois depuis 2024. L’indice du dollar, qui mesure la valeur de la monnaie américaine par rapport à un panier de six autres devises, était d’environ 101,5 jeudi, après avoir atteint un pic de 13 mois à 101,8 la veille.
Les traders, qui avant la guerre américano-israélienne contre l’Iran s’attendaient à une baisse des taux par la Fed cette année, prévoient désormais une augmentation dès octobre, avec une probabilité de 50/50 pour une seconde hausse d’ici la fin de l’année. Ce mois-ci, les obligations du Trésor américain à deux ans, qui suivent les attentes à court terme concernant les taux, ont augmenté de 14 points de base pour atteindre 4,16 %. En comparaison, le rendement de référence des obligations allemandes à deux ans n’a augmenté que de 2 points de base pour atteindre 2,56 %, tandis que le rendement des obligations d’État britanniques a diminué de près de 9 points de base.
Lee Hardman, stratège en devises chez MUFG, a déclaré que le marché des taux reflète clairement la confiance des investisseurs dans le fait que la Fed «soutiendra ses déclarations fermes sur l’inflation par une augmentation des taux cette année». Il a ajouté : «Si la Fed est sérieusement déterminée à rétablir la stabilité des prix, un resserrement significatif de la politique monétaire sera nécessaire, il est donc logique que davantage de hausses aient été anticipées, ce qui a récemment contribué au renforcement du dollar américain».
Les futures données sur l’inflation aux États-Unis
Entre-temps, les données sur l’indicateur d’inflation privilégié par la Fed — l’indice de base des prix à la consommation personnelle pour mai — sont attendues. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent à une augmentation de 3,4 %, bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque centrale.
La livre sterling a chuté de 0,1 % à 1,316 dollar, atteignant mercredi son niveau le plus bas depuis novembre dernier — 1,314 dollar. Le dollar a reculé face au franc suisse, s’établissant autour de 0,813 franc, juste en dessous des maxima de 11 mois.
Brent Donnelly, président de la société d’analyse Spectra Markets, a noté que «un renforcement supplémentaire du dollar américain nécessitera un élargissement supplémentaire des différentiels de taux, mais à court terme, les entreprises ont besoin de dollars et elles en auront besoin encore pendant quelques jours». «À mon avis, cela crée un retour positif pour le dollar américain, où les spéculateurs ajoutent et les indicateurs techniques se brisent, et ce retour positif va probablement s’épuiser bientôt», a-t-il ajouté.
Une nouvelle hausse du dollar pourrait également inciter le Japon à mettre à exécution ses menaces d’intervention pour soutenir le yen. Les traders estiment qu’une intervention sera envisagée à des niveaux autour de 162 yens pour un dollar ou plus. Hirofumi Suzuki, stratège en devises chez SMBC à Tokyo, a déclaré que «compte tenu de l’accumulation de positions courtes sur le yen, nous nous attendons à un impact significatif si une intervention est effectuée».
Source : Yahoo